打麻将买房还贷买保险 年终奖理财需因数制宜

monicahuming

　“那一年，我们一起领的年终奖，我用来打了麻将，你却用来买了房……”职场人士年终奖入账，有位网友就调侃地写了这么一段话，虽然只是句玩笑话，但如何通过合适的理财方式让年终奖“财生财”，当之无愧成为时下最热点话题之一。春节将过，在目前市场走弱的情况下，普通投资者如何打好“年终奖”理财保卫战呢？中信银行杭州分行贵宾理财中心资深理财顾问丁志毅建议，作为个人平时固定收入之外的一项收入，可以将年终奖纳入个人的长期理财规划中，并根据个人的实际情况进行资产配置。同时，在年终奖具体理财分配方面，不妨根据年终奖总额的多少具体情况具体分析。
　　一万元以内：消费储蓄为主
　　“如果年终奖总金额在一万元以内，对于我们多数读者而言，用于春节期间的消费后也就基本所剩不多了，索性用来孝敬长辈，作为对家人的回馈也不错，毕竟亲情无价。”丁志毅认为，对于一万元以内的小额年终奖，感情投资会是一个非常好的处理方式，给父母等家中长辈或是儿女挑选一份比较好的新年礼物，或者带全家人出去旅游都是不错的选择。同时，也可以购买一件自己一直想要的物品，通过犒劳自己的方式为来年继续打拼增添动力。
　　除去消费以外，年终奖万元以下的持有人总体投资原则还是以稳健增强自身流动性为主。分析人士认为，虽然目前利息仍抵不过CPI，但CPI已在去年逐渐见顶回落，而今年宏观调控仍会继续控制CPI，因此不妨考虑储蓄，这种打理方式相对安全，而且起点较低，容易操作。
　　目前，一年期定期存款、半年期定期存款、3个月定期存款和活期存款的利率差距明显。活期存款为0.5%，而一年期定存利率达到了3.5%，半年期定存和3个月定存的利率也分别达到了3.3%和3.1%。如果年终奖有多种用途，可采取分散储蓄的方法进行存款，例如，将这部分资金分成三部分，分别存为3个月期、半年期和一年期。如此一来，这部分资金既能获得较高流动性，又能获得相对较高的利息。
　　此外，除储蓄外，年终奖持有人还可以选择起点较低、相对稳健的保本或货币基金，既可兼顾安全性，又能保障收益。目前国家对中小企业融资给予了政策倾斜，货币市场资金面可能有所宽松，虽然这个宽松是有度的。相比历史水平，今年货币市场利率还将维持较高位置，因此今年货币基金收益率大概能维持在与通胀持平的水平。
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　　一万至五万元：提前还贷、买保险
　　如果年终奖在一万元至五万元之间，那么用于投资理财就有更大的可选余地了。而且春节不仅仅是工薪族年终奖到账的集中时期，往往也是历年资金投资到期的集中节点，投资者不妨将年终奖与原有资金集合在一起进行资产配置。
　　丁志毅指出，如果是一至五万元单独一笔年终奖，对于利率折扣少的家庭来说，可以选择提前还贷。对于房贷者来说，由于去年央行连续三次加息，商业按揭贷款基准利率从原本的6.4%上涨至7.05%，比几乎所有的理财产品收益都高。通过提前还贷清偿一部分较高利率的贷款，可减轻之后的利息负担，降低家庭负债和财务压力，也为以后的财务状况腾出更多的空间。
　　不过，利用年终奖提前还贷仅适合那些没有享受到太多利率折扣优惠的房贷者们，如果享受的是七折利率优惠，那提前还款的意义并不大。2012年1月1日起，七折优惠后的贷款利率为4.935%，且不论银行理财产品的收益水平如何，这一利率甚至比5年期定期存款利率还低，所以不妨将这笔钱用作其他投资。同时，对于房贷时间超过5年、采用等额本金还款的贷款人，即便利率提高，提前还贷也不能节省太多的利息。
　　在提前还贷的具体方式上，银行人士建议，选择缩短贷款年限的提前还贷方式更为划算。以40万元20年期限的房贷为例，假若商业贷款利率打了9折，按照等额本息还款法计算，每个月的月供是3000元，还款总额是70.7万元，支付利息总额为30.7万元。假设提前还贷5万元，如果保持原先20年的贷款期限不变，月供就相应减少为2577元，支付利息总额相应变成26.8万元，比原先仅节省了3.9万元。但同样提前还贷5万元，如果是选择将贷款年限缩短至5年，每个月的月供仍保持在3000元，那么总共需支付19.3万元的利息，节省的利息支出高达11.4万元，后者明显比前者划算得多，因此选择缩短贷款年限的提前还贷方式更为划算。
　　除了提前还贷，为自己或家人购置保险产品也是不错的选择。丁志毅认为，春节期间是探亲访友出行的高峰期，有必要选购一份保额较高的意外险。同时，春节意味着年龄长了一岁，承担的社会责任和家庭责任也越来越大，重疾险变得尤为重要。中国人寿(19.33,0.33,1.74%)的保险专家也建议，工薪阶层承担着较大的家庭责任，一旦不幸意外严重受伤或罹患疾病，在社保的基本保障范围之外，必然给家庭生活带来巨大的经济负担，因此可以酌情购买一份中长期的重大疾病保险计划，每年缴费可以起到强制储蓄的作用，若不幸罹患重疾，可以有一份高额的应急资金，而健康满期则可以获得高额的满期金，建立一个自己的“小金库”。

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　　五万元以上：根据市场进行资产配置
　　“如果是大额年终奖，就需要纳入正常的理财渠道了，可以根据自己的风险偏好和未来的财务需求，以及市场情况进行资产配置。”丁志毅指出，对于金额在五万元以上的年终奖持有人来说，可以根据个人实际情况进行股票、基金、以及理财产品等方面的投资。
　　首先，在股票投资方面，业内人士指出，市场经过一整年的深跌及整理，系统性风险已被消化了一些，短期内市场的低位是个投资机会，投资者不妨按照自己的风险承受能力以及风险偏好开始逐步建仓。不过，需要提醒投资者的是，由于实体经济受到宏观调控政策及世界经济环境的影响，部分行业增长受到打击，个股的风险有所放大，因而仍要注意股市入市风险。
　　其次，在长期资产配置方面，闲置资金可以考虑基金定投。目前虽然基金净值一再下跌，很多人都停止了基金定投，但基金定投作为一种长期投资方式，应该通过拉长投资期限以降低风险，从而实现较好的收益，尤其是在目前市场处于低位的时期。一方面，原本停掉的基金定投可以逐渐恢复起来；另一方面，可以将小额基金定投的金额加大。
　　第三，提到资产配置，当然不能不提占据2011年投资市场半壁江山的稳健类理财产品。去年一年银行理财产品市场火热，各种特色的银行投资理财产品琳琅满目。而近期，随着春节的临近，市场可投资资金日渐充裕，各家银行为了吸引客户都纷纷加大了理财产品的退出力度，并且不断将收益提高。丁志毅表示，随着经济流动性日渐宽松，市场普遍预期2012年将有多次下调存准率的可能，降息的可能性也变得更大，因而今年银行理财产品收益水平出现稳中有降将会是大概率事件，所以，投资者应该当机立断，通过购买半年期、一年期以上的中长期理财产品来锁定绝对投资收益。“从目前的收益水平看，半年期产品预期年化收益一般在5%——5.5%之间，一年期产品预期年化收益一般在6%——6.5%之间，投资者不妨适时出手选择此类产品。不过，丁志毅也提醒投资者，在银行理财产品的具体品种选择上，遵循两个“越”原则，即产品结构越简单越好，预期收益水平越确定越好。对于普通投资者来说，尽量避免选择设计复杂的结构性理财产品。
　　此外，丁志毅还指出，随着2012年经济政策的转向，债券市场将随着准备金率的下调迎来新一轮的行情。由于资金面的好转和利率水平下降的预期不断加大，从中长期来看，债市将继续走牛，债券型基金将是受益较大的板块。投资者不妨拿出一部分闲置资金来进行一定的配置。在一级债基、二级债基、以及杠杆性债基等具体投资品种的选择上，需要根据投资者自己的风险喜好来进行选择。不过，他也提醒投资者，应该将债券类投资作为一项长期的资产配置进行持有，持有时间最好能在一年以上。

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　　超大额：可选择固定信托产品
　　对于年终奖在6位数甚至以上的投资者来说，他们大多属于公司高管层，风险承受能力也较高，因此除了股票、银行理财产品等常规类理财方式外，信托产品或许会是一个不错的选择。
　　业内人士分析，虽然从目前开年的情况看，信托产品仍处于真空期，但随着国家货币政策的微调，信托产品发行的节奏与数量会相应增加，预计大量供应会出现在春节后不久。而且从2011年整个信托产品的市场情况来看，尤其是去年下半年出现迅猛发展，去年全年规模从2010年的3.1万亿元迅速扩张至4万亿元，而且这还是在受国家严格监管的背景下。同时，高收益也是普遍现象，去年在弱市中，信托产品的收益率可谓鹤立鸡群，一些在发售的信托产品，预期年收益率都在6%——9%，高的甚至达到了16%，吸引力不言而喻。而且在数次行业大整顿后，信托公司比以前规范多了，安全性也提高了，值得关注。不过，其特点在于高起点，普通客户无法参与，因而自然成为高端客户的首选。
　　从供应渠道来看，目前信托产品主要有第三方理财、银行代理销售渠道等几种。丁志毅建议，由于信托投资单笔投资金额较大，而银行又具备较高的风险分析与风险控制能力，因而投资者最好选择银行代销渠道参与信托投资，借助银行对风险控制的识别确保资金的安全性。在具体产品的选择上，丁志毅提醒投资者，最好能从项目本身、风险控制、以及代理渠道三个方面去进行分析比较，最后做出决定，千万不要仅仅关注产品的收益水平，而要更多地关注其风险控制措施。同时，在当下房地产调控并未出现松动的背景下，房地产信托项目需审慎选择。

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